木塘垸乡位于沅水中下游，洞庭湖之尾，常德市西郊，是一个三面环水、形如半岛的垸区乡。距桃源县城20公里，常德市区10公里，南行15公里即到桃花源飞机场。乡内一条主干公路南连319国道。常张高速公路纵穿其中，过境里程8.9公里，并建有李家坪、木塘垸沅水两座大桥。全乡总面积58.45平方公里，丘区、平原并有，耕地面积40076亩，有仁丰、马鞍、周湾、双港、贵阳、桂洲、文艺、正洪、三汊港、庆兰、樟树、彭家湖、长堤、易家桥、王排洲、龙虎、大溪、三元、桫木塘、集民等20个行政村，228个村民小组，9860户，34680人。2005年，全乡工农业生产总产值近2亿元，农民人均纯收入2950元。
木塘垸乡是农业大乡，地势平坦，土地肥沃，主产棉花、水稻、油菜、柑桔，尤其盛产优质棉，优质棉覆盖率100％，单产125公斤，产量3500吨，曾被省政府评为“棉花高产竞赛先进单位”，是桃源县棉花主产乡，常德市八大产棉乡之一，素有“银木塘’’之美誉。