宋代，陈氏人家从南雄迁现址定居，谢氏人家于元代从端州迁来定居，原名桂岭乡，后称水坑村。
建国前属高要县第四区桂院乡；1953年属高要县第八区水坑乡；1955年属高要县广利区；1957年与水坑一分离；1958年属高要县广星人民公社一团；1959年改称水坑二大队，属广利人民公社；1983年改称水坑二乡人民政府，属广利区公所；1986年改为水坑二村民委员会，属广利镇；1988年3月从高要县析出，属鼎湖区广利镇；1989年称为水坑二管理区；1992年12月从广利分出，改称水坑二居委会，属桂城街道办事处；2002年改称水坑二社区居民委员会，沿用至今。